搜狗挑战百度是王小川的梦想，但如今他离这个梦越来越远

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打败搜狗的不是百度,可能是字节跳动。

最近，搜狗、百度两大搜索公司前后脚发布2020年Q1财报，没有对比就没有伤害，与百度净利润同比猛增219%呈现鲜明对比的是，搜狗净亏损扩大710%，达到2.2亿元。

如果仔细翻看搜狗每个季度财报，你会发现其发展早已陷入瓶颈，给外界留下难以做大的印象。针对搜狗2020年Q1财报，我简单说三点：

一、营收增长近乎处于停滞状态

本季度搜狗营收为17.9亿元，同比增长5%，高于搜狗管理层预期。2个月前，搜狗发布2019年Q4及全年财报时，搜狗掌门人王小川表示，受新冠肺炎疫情影响，预计2020年Q1收入将出现3%～5%的下滑。

尽管Q1营收表现优于预期，但并不代表搜狗没有隐忧，其最大的隐忧在于营收增长近乎停滞。通常来说，营收增幅跌落至个位数是个危险的信号，本季度搜狗营收同比增长5%恰恰“中招”，似乎已触及天花板。

或许你会说，受疫情冲击，不少广告主纷纷减少营销预算，搜狗Q1营收能保持正增长已实属不易，何必过于在乎增幅高低。如果单论Q1，那这话没毛病，但如果把时间拉长，这话就站不住脚，因为搜狗营收增长乏力早已不是一两天了。

以2019年Q4为例，搜狗营收为21亿元，同比仅增长少得可怜的1%，环比下滑4.4%。或许你会说，这是受宏观经济下行压力增大和在线广告行业低迷等外部因素的影响，这话不能说不对，但我想说，自2018年Q3以来，搜狗营收同比增速便下滑至10%以下，仅2019年Q3同比增速达到13.9%。

这下不能再怪宏观经济了吧，毕竟2018年经济大环境要好于2019年，搜狗营收增长愈发发力，应该更多从自己身上找原因。

二、押宝AI但短期内难成气候

搜狗营收结构过于单一，搜索主业成为最大营收来源，为了改变这一尴尬现状，近年来搜狗开始不遗余力地发力AI，甚至颇有一股押宝的味道。依稀记得2017年11月搜狗上市发布会上，王小川透露了搜狗AI未来发展路径，即以语言为核心，围绕“语言交互”和“知识计算”展开。

前者侧重于推出各种以AI为核心卖点的智能硬件，包括翻译笔、录音笔、儿童手表等，后者则主打搜索升级，由信息提供到知识提供，并利用语音识别将移动输入法变为AI助手。不可否认，搜狗AI在疫情期间取得不俗成绩，比如搜狗搜索流量同比增长20%，搜狗手机输入法用户规模创新高，日活跃用户数达4.8亿，同比增长9%，日均语音请求量峰值达14亿。

但尴尬的是，上述指标的优异表现并未反映在AI收入上，AI收入最大功臣仍是智能硬件的销售，且在总收入中的占比很低，一直低于10%，不仅短期内不成气候，而且已出现下滑迹象。2019年Q4，搜狗其他营收为2640万美元，同比增长26%，主要归功于智能硬件产品销售额的同比增长，占总收入的8.8%。

不过，相比2019年Q3，搜狗其他营收环比下滑1%，2020年Q1颓势进一步加剧，其他营收为1970万美元，同比增长6%，占总收入的7.7%。收入规模、增速、占比均呈现下滑态势，可见搜狗寄予厚望的AI业务表现并不稳定，没发展多久就走下坡路，将来如何成为独当一面的营收来源？

尽管如此，但王小川依然对搜狗AI充满信心。今年3月，他表示，预计今年硬件收入占总收入的比例增加，明年会实现盈利。搜狗AI能否如他所愿踩准扩张节奏，从而实现稳步增长？很遗憾，目前搜狗AI并未释放出明显的积极信号，尤其是让更多用户买其智能硬件，毕竟科大讯飞等竞争对手不是吃素的。

对了，在最根本的AI技术方面，搜狗优势有限，仅局限于AI布局更加精细化，但从技术和战略广度来看，与谷歌、百度等搜索巨头相比，搜狗毫无优势。AI技术表现平平，为搜狗拓展AI业务增添更多不确定性，营收占比想要达到一定规模，注定任重道远。

三、搜索主业面临字节跳动冲击众所周知，长期以来，搜索和搜索相关广告收入是搜狗主要收入来源，截至2020年Q1，其已连续7个季度贡献超过90%的营收。由此可见，搜索业务的兴衰，将直接决定搜狗的成败，甚至未来命运，不容有失。

搜狗挑战百度是王小川的梦想，但如今他离这个梦越来越远