文章摘选自书籍《以交易为生》

1．交易——新的荒野

你可以自由自在，你可以随心所欲，在世界任何角落生活和工作，你也可以从日常琐事中解放出来，对任何人都不予理睬。

这是一位成功交易者的生活写照。许多人向往这种生活，但只有很少人可以如愿。交易者亏损，是因为游戏的难度，或因为无知，或因为缺乏自律。

市场上那些交易者嘴里嚷嚷着想成功，实际却享受着短暂的赌博刺激、不断冲动买卖，一边自我欺骗，一边自我博弈。欺骗别人是不对的，欺骗自己更是无可救药。

谨记：对交易来说，就必须遵守安全准则。只有降低风险，你才能收获更多的成就感和控制感。

当且仅当你把交易视为一项严肃的智力工作对待时，你才能取得成功。情绪化的交易是致命的。为了确保成功，必须实行防御性的资金管理。出色的交易者，必须像专业的潜水员小心谨慎地关注着自己的氧气供应那样，盯紧自己的资金。

2．心理是关键

还记得最近一次下单时的感受吗？是急着想进场，还是犹豫着怕亏损？当你下单时，你是否会迟疑不定？当一笔交易正式结束，你会感到喜悦还是羞愧不已？成千上万的交易者们的情绪，汇成一道驱动市场的心理洪流。

别坐过山车

大部分交易者耗尽精力去寻找好的交易机会。一旦进场，他们便无法掌控自己的情绪，放任自己寝食难安，亦或是兴奋喜悦。他们搭乘着情绪的过山车，将盈利所需的基本要素——情绪管理——远远地抛之脑后。情绪失控导致了风险管理失效，进而产生亏损。

如果你的心智无法同步于市场，或忽视大众心理的变化，那你就没有盈利的机会。所有成功的专业交易者都明白，心理在交易中具有异乎寻常的重要性。大多数失败的业余者，则忽略了这个层面。

3．你的胜算并不大

为什么大多数交易者发生亏损并被洗出市场？情绪化与盲目交易是主要原因，但还有其他的原因。游戏规则决定了大部分人要亏钱——交易行业的佣金和滑点正在悄无声息地消灭着交易者们。

进入或退出一笔交易都需要支付佣金。滑点是指你下达指令时的价格与你成交价格之间的差价。当你下达一个限价指令时，它将以你设定的价格或者更有利的价格成交，或者不成交。但当你急切地想入场或者退出时，下达了一个市价指令，通常成交价格会差于你下指令时看到的价格——滑点诞生。多数业余者并未意识到佣金和滑点的危害。

交易行业不断从市场中抽走巨额资金。交易所、监管机构、经纪商和投资顾问们都靠市场讨生活，与此同时一代又一代的交易者被洗出市场。市场需要层出不穷的亏损者，亏损者为市场带来资金，是促进交易行业持续繁荣所必需的条件。

交易是负和游戏

零和游戏中，赢家将收获输家所赔掉的一切。

人们被这个行业所谓的“零和游戏”的宣传所欺骗，开户入场。他们没有意识到在这背后其实是一个负和的游戏。赢家获得的要少于输家亏损的，因为行业要从市场中抽走资金。要从“负和游戏”中脱颖而出，仅仅是“好于平均水平”是不够的，你必须要出类拔萃。

举例来说，赌场的轮盘赌也是一个“负和游戏”，因为赌场要有赌金3%～6%的抽头。这使得长期来看，赌客不可能在轮盘赌中获胜。同理在股市当我们结算时，佣金和印花税。

佣金

佣金如果没有刻意关注，即使是很小的数字，也可能成为走向成功的巨大障碍。货比三家，挑选佣金最低的经纪商，不要对为佣金而讨价还价羞愧。另外，设计一套不用交易太频繁的交易系统，让你能在市场稳定的时候建仓。要小心那些需要花钱的工具，这个世界没有什么神奇的解决方式，成功不可能买得到，只能靠自己的双手去创造。

滑点

市价指令的滑点随市场波动而上升，当市场开始飞奔时，滑点也会飞涨。不论一个交易多么诱人，你都要避免以市价指令买入。

你需要自律，要始终以合适的价格达成交易。市面上有成千只股票，如果你因限价指令错过了一笔交易，市面上还有其他数不尽的机会。不要多付！我几乎总是用限价指令，只有当止损时才用市价指令。当一笔交易要亏损了，你是没有时间去斤斤计较的，触及止损线的时候，就改用市价指令。慢慢地建仓，但要快速地清仓。

4．为什么交易

交易看似简单，实则不然。初学者可能谨慎地进入市场小赚了几次后，就开始觉得自己是交易的天才，能够战无不胜。这时候他往往开始盲目地承担风险，并最终以惨败收场。人们因为各种理由进行交易，其中有些是理性的，但更多时候并非如此。如果你懂得如何进行交易，就能自由支配自己的时间，在任何喜欢的地方生活、工作，不用看老板的脸色。

交易吸引着那些愿意冒险的人，也让风险厌恶者对其敬而远之。普通人早上起床、去工作、吃饭午休、下班回家、就着啤酒吃顿晚饭、看电视，然后上床睡觉。如果他赚了点外快，就放进储蓄账户。而交易者有着自己独特的作息。将自己的资本置于风险之下后，他们放弃了按部就班的生活，离群索居，毅然跃入了未知的世界。

优秀的交易者往往都是勤奋而精明的人，他们对新思想保持着开放的态度。好的交易者的目标非但不是赚钱，而且是做好每一笔交易。如果交易做好了，金钱自然会随之而来。成功的交易者不断地磨炼着自己的技巧以图尽其所能做到最好。

5．现实与幻觉

成功的交易者都是现实主义者。他清楚自己的能力和局限，他知道市场发生了什么，也有办法应付自如。他从不寻找捷径，而是认真分析市场和审视自己，然后做出切实可行的计划。因为一个专业的交易者难以承受幻想带来的损失。

当业余的交易者一旦遭受几次打击，往往会从盲目自大变得畏首畏尾，开始对市场产生一些奇怪的想法。这些失败者们根据自己的幻想买入、卖出，或者回避交易。市场杂乱无章的环境也很容易让人产生幻觉。这些幻觉扭曲了事实，阻挡了成功之路。成功的交易者必须能够分辨出这些幻觉，并且清除它们。

智力误区

饱受“大脑迷思”之苦的失败者们会告诉你：“我亏损是因为不知道交易的秘诀”。许多人有个幻觉，成功的交易者是有某种秘密知识的。正是这种幻觉支撑起了一个活跃的咨询服务市场和自动交易系统市场。

失败者们不相信交易对智力的要求其实比较简单。优秀的交易者很精明，但很少是知识分子。许多人从没上过大学，还有不少人是从高中辍学的。也有许多人聪明而勤奋，在各自的领域都很成功，但却对交易束手无策。

资本不足误区

许多失败者认为，如果他们有更多的本金就会取得成功。人们要么通过连续的损失，要么通过一次严重错误的交易输掉全部资本。失败者常常刚因交不齐保证金而被强行平仓，市场就开始反转了，并朝着他预期的方向发展。于是他勃然大怒地认为，要是再坚持一周，自己就能大赚一笔而非亏损了。

失败并非因为资金太少，而是因为认知还不成熟。失败者能很快亏掉一大笔钱，这和亏光一笔小钱的速度相差无几。失败者的真正问题不在于资金多少，而在于过度交易和糟糕的资金管理。不管他的资金量多寡，如果他承担的风险太大，则不管交易系统多么完善，一段时间的错误交易总会让他亏光出局。

业余交易者既没料到自己会失败，也没准备好去管理这些失败的交易。将失败归咎于资本不足让他们有了借口去回避两个痛苦的事实：他们没有符合现实的资金管理计划，以及缺乏自律。

交易者想要在市场中生存和发展壮大，必须要控制损失。想做到这一点，你可以在每一笔交易中只用小部分本金去交易，从每一次小损失中吸取教训。

自动交易之谜

走入自动交易误区的交易者认为追求财富的过程可以通过程序自动实现。一些人致力于开发一种自动交易系统，另一些人则从别人手里购买这类交易系统。但直到现在，唯一已经从自动交易系统中赚到钱的人只有系统的卖家。

市场总是处在变化的过程中，不断地击败这些自动交易系统，昨天精准的策略今天就差强人意，到了明天可能就完全不起作用。合格的交易者在遇到麻烦后能迅速调整他的策略，但自动交易系统没这么强的适应能力，反而会自毁。

市面上的确有好的交易系统，但它们都需要小心监控并根据个人判断进行调整。你必须时刻保持警惕，不能将自己的责任拱手交给机械化的自动交易系统。要战胜市场，我们必须记住交易的三大要素：良好的心态、一套合逻辑的交易系统和有效的风险管理计划。新手的通病是——只关注技术指标和交易系统而忽略其他要素。

6．自我毁灭

交易是一场残酷游戏。交易者要想在这场游戏中获胜并且在长时间里保持成功，必须极其严肃地对待他的技艺。他无法承担自己的天真或是潜意识中不切实际的幻想所带来的损失。

不幸的是，交易总会吸引那些冲动者、赌徒和那些觉得世界欠着他们该养活他们的人。如果你是为了刺激而交易，就会出现各种严重的差错，同时承担不必要的风险。市场是无情的，情绪化的交易总会导致损失。

赌博

赌博包括概率游戏和技巧游戏。它存在于所有的社会形态中，大多数人一生中都有过赌博的经历。可以将赌徒分为三类：那些用赌博来消遣并能够随时停下来的正常人；以赌博为生的专业赌徒；被潜意识的需求所驱使，已经上瘾，一旦开始就难以停止的赌徒。

交易股票、期货和期权给了赌徒们更高端、相比于赌马更体面的工作。当交易顺心时，赌徒就很开心。一旦亏钱了，他们就感到极度失落。他们与专业交易者不同，专业交易者关注长期的计划，也不会因为任何单次交易就特别失落或兴奋。

赌博的关键标志是无法抵御想去赌的冲动。如果你觉得自己过度交易而收获无几，那就试着停止交易一个月。在这段时间里你就有机会重新审视你的交易。如果你交易的渴望如此强烈，以至于你根本无法远离交易一个月，这时候你就该去拜访一下你家附近的匿名赌徒会分支机构或者运用匿名戒酒会的原则了。

自毁

我们在自己的专业、个人生活和事业上的失败并不是由于我们的运气太差，也不是因为我们没有能力，而是因为我们潜意识中的自毁倾向。当交易者陷入困境时，他们往往去责怪别人、坏运气或者其他随便什么。毕竟寻找导致自身失败的原因总是痛苦的。

你必须意识到自己的缺点，然后努力改变。坚持写交易日志——记录每次建仓和清仓的理由，寻找你成功和失败的重复模式。

撞车大赛

所有社会成员都会为弥补自己无心犯错的后果而准备一笔保险资金。当你开车时会尽量避免撞车，其他司机也同样如此。如果有人在高速路上超你的车，你会诅咒他，但你还是会减速让行；如果你看到前面的车突然打开了车门，你会转个弯绕开它，因为你们都知道车祸代价高昂。

几乎所有的职业都会为其成员提供安全网，你的老板、同事或客户在你表现消极，有自毁倾向时，都会提醒你。但是在交易中却没有这样的安全网，所以交易比其他职业更危险。市场为自我毁灭提供了无限的机会。

在当日最高点买入股票就像在行车过程中打开车门一样，当你的买入指令发出时，交易者们会争先恐后地卖给你——撞掉你的车门，甚至拽掉你的胳膊。其他交易者都想让你亏损，唯有这样他们才能赚到钱。